Fungibilitätsrisiken

Eine Veräußerung oder Übertragung der Anteile ist nur im Rahmen der Bestimmungen des Gesellschaftsvertrages und des Treuhandvertrages möglich. Die anfänglichen Aufwendungen der Investmentgesellschaft, z. B. für Konzeption, Vertrieb und Verwaltung, mindern den Nettoinventarwert des Anteils. Für Anteile an geschlossenen AIF besteht darüber hinaus kein liquider Zweitmarkt. Die Handelbarkeit der Anteile ist deshalb eingeschränkt. Dadurch ist es möglich, dass überhaupt keine Veräußerung erfolgen kann und dass kein dem Nettoinventarwert des Anteils angemessener Preis erzielt werden kann.  

Blind Pool

Es steht noch nicht fest, in welche konkreten Anlageobjekte investiert werden soll. In den ersten 18 Monaten nach Vertriebsbeginn ist der AIF noch nicht risikogemischt investiert.

Wertschwankungen (Volatilität)

Die Anteile an der Investmentgesellschaft weisen aufgrund der vorgesehenen Zusammensetzung des Investmentvermögens und der Abhängigkeit von der Marktentwicklung sowie den bei der Verwaltung verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf. Das bedeutet, dass der Wert der Anteile auch innerhalb kurzer Zeiträume erheblichen Schwankungen nach oben und nach unten unterworfen sein kann.

Risiken in Zusammenhang mit Investitionen in die Assetklasse Immobilien

Es besteht insbesondere das Risiko, dass die prognostizierten Mieteinnahmen nicht erreicht werden, zum Beispiel weil Mieter ausfallen oder – im Falle von Kündigungen oder nach vertragsgemäßem Ablauf des Mietvertrages – keine Anschlussvermietung stattfinden kann bzw. nur zu ungünstigeren Konditionen möglich ist. Ferner besteht das Risiko, dass Immobilien nicht oder nur zu einem geringeren Preis als ursprünglich geplant veräußert werden.

Risiken in Zusammenhang mit Investitionen in die Assetklasse Private Equity

Es besteht unter anderem das Risiko, dass das Portfolio des Zielfonds keine ausreichende Anzahl an Beteiligungen enthält bzw. das Zeichnungskapital nicht ausreichend investiert wird. Unsichere Wirtschafts- und Kapitalmarktverhältnisse können zudem dazu führen, dass Unternehmensbeteiligungen entweder gar nicht oder aber nur zu einem im Vergleich zum Anschaffungspreis niedrigeren Preis verkauft werden können.

Risiken im Zusammenhang mit Investitionen in die Assetklasse Infrastruktur

Bei Infrastrukturanlagen besteht das Risiko, dass sie nicht im erwarteten Umfang von den potentiellen Nutzern angenommen werden und dadurch geringere Einnahmen als prognostiziert erzielt werden. Ferner besteht das Risiko, dass Infrastrukturanlagen nicht oder nur zu einem geringeren Preis als ursprünglich geplant veräußert werden können.

Risiken im Zusammenhang mit Investitionen in die Assetklasse Erneuerbare Energie

Es besteht das Risiko, dass auf Grund von Wetter- und Klimaveränderungen die Menge der erzeugten Energie geringer als prognostiziert ist. Die Verkaufserlöse der produzierten Energie können auf Grund von negativen Marktentwicklungen sinken. Außerdem kann es zu nicht kalkulierten Steigerungen der Bau-, Wartungs- und Rückbaukosten kommen.